5.股本权证和备兑权证有什么区别

专题：

　

　　股本权证是由标的股票的发行人（即上市公司）发行的一种认股权证。权证持有人有权在约定时间按照约定价格向上市公司认购股票，上市公司必须向权证持有人新发行股票或者用库存股票进行支付。股本权证的用途通常是为了融资或进行股权激励。股本权证的行权可能会导致标的股票总股本的增加。

　　备兑权证则是由标的证券发行人之外的机构发行。备兑权证可以是认购权证或认沽权证，它的发行人一般是符合一定条件的证券公司或投资银行（有时也可以是大股东），备兑权证的主要功能是为投资者提供新的投资理财工具，它是以已存在的股票作为标的物，因此它的行权不会引起标的股票总股本的变化（见表1.2）。

　　表1.2股本权证与备兑权证的比较

　　

　　“备兑权证”一词有时会与“衍生权证”一词互相混同使用，严格地说，衍生权证一词包括的范围更广，例如指数权证、外汇权证以及许多新型权证都可归属衍生权证。