证券投资技术分析（6）

专题：

　

此种方法的特点是高控盘庄股主力被套，从某个高位快速下跌，但成交量没有放大，下跌至某个位置时成交量极度萎缩，再也无法下跌，这种状况无论主力是主动被套，还是被动被套，实践证明机会已经来临，零风险赚大钱，赚快钱的机会就在眼前。

四．MACD

MACD是根据移动平均线所在发展出来的工具，它吸取了移动平均线本身的精华，在同时利用两条不同速度的移动平均线来计算二者之间的差离状况，从而更全面地判断中期趋势，以可信度高而闻名。在沪、深股市备受推崇，被机构人士成为中期最有利润价值的波段的保护神。

运用移动平均线（MA）判断买卖时机在趋势明显时收效甚大，但如碰上牛皮盘整，所发出的信号频繁而不准确，根据移动平均线原理发展的指数平滑异同移动平均线（MACD）。

根据移动平形线的特性，在一段持续的涨势中快速（短期）移动平行线和慢速（长期）移动平行线之间的距离将愈拉愈远，两者之间的乖离率愈来愈大。

涨势如果趋向缓慢，两者之间的距离也必然缩小，甚至互相交叉，发出卖出信号，在持续的跌势中，快速线在慢速线之下，相互之间的距离愈来愈远，如果跌势减缓，两者之间的距离也将缩小，最后交叉发出买入信号。

MACD在应用上可先计算出快速（一般选6日）移动平均数值和慢速（一般选12日）移动平均数值，以这两个数值作为测量两者间，“差离值”的依据。

差离值（DIF）=6日EMA数值-12日EMA值

在持续的涨势中，6日DIF在12日EMA之上，其间的正差离值（+ DIF）会愈来愈大；反之，在跌势中差离值可能变负数（- DIF），也会愈来愈大。

N日EMA数值=前一日EMA*(1-2/N+1 )+今日收盘价*2/N+1

6日EMA数值EMA6=(EMA5*5/7)+今日收盘价*2/7

12日EMA数值EMA12=（EMA11*11/13）+今日收盘价*2/13

至于行情反转，正或负差离值缩小到何种程度才真正是行情回转的信号，MACD的反转信号界定为“差离值”DEA的9日移动平均值MACD9。

DEA=前一日EMA*8/10+今日收盘价*2/10

计算得出的DIF与DEA为正值或负值，因而形成在零轴线上下移动的两条快速与慢速线。为了方便判断，用DIF减去DEA，并绘出柱状图，就是离差平均值。如果柱状图上正值不断扩大，说明上涨持续，负值不断扩大，说明下跌持续，只有柱状在零轴线附近时才表明形势有可能变盘。

MACD的买卖时机：

（1）差离值DIF向上突破差离平均值DEA为买进信号，但在零轴以下交叉时仅适合空头平仓。

（2）差离值DIF向下跌破差离平均值DEA为卖出信号，但在零轴以上交叉时仅适于多头平仓。

（3）差离值DIF与差离平均值DEA在零轴之上，市场趋势向为多头市场，两者在零轴之下则为空头市场。

DIF与DEA在零轴之上时，入市策略应以买入为主，DIF向上突破DEA，可以大胆买入，向下突破时则可获利了结；DEA在零轴之下时，如果向上突破，空头仓应暂时平仓。

（4）股价处于上升的多头形势，当DIF远离DEA，造成两线之间乖离率加大，多头应分批了结。

（5）股价或指数横盘之时会经常出现DIF与GEA交错，可不必理会，如乖离率加大，多头应分批了结。

（6）当K线图上出现一头比一头高的头部，在MACD的图形上却出现一头比一头低的头部，这种背离信号所产生的提示是较为正确的跌势信号；反之，如果在K线图上出现一底比一底低在MACD的图形上却出现一底比一底高，这种别离信号的产生意味着较为正确的上升信号。