决定是富人还是穷人（1）

专题：

　

一、货币的时间价值

1、24美元能再次买下纽约吗？

众所周知纽约是美国最大的工商业城市，有美国经济首都的称号。但是在1626年9月11日，荷兰人彼得?米纽伊特(Peter Minuit) 从印第安人那里只花了24块美元买下了曼哈顿岛。据说这是美国有史以来最合算的投资，超低风险超高回报，而且所有的红利全部免税。彼得?米纽伊特简直可以做华尔街的教父。就连已经商着称于世的犹太人也嫉妒死了彼得?米纽伊特。

但是，如果我们换个角度来重新计算一下呢？如果当然的24美元没有用来购买曼哈顿，而是用来投资呢？我们假设每年8%的投资收益，不考虑中间的各种战争、灾难、经济萧条等因素，这24美元到2004年会是多少呢？说出来吓你一跳：4307046634105.39。也就是43万亿多美元。这不但仍然能够购买曼哈顿。如果考虑到由于911事件后纽约房地产的贬值的话，更是不在话下。这个数字是美国2003年国民生产总值的2倍多，是我国2003年国民生产总值11万人民币的30倍。这是一个可怕的数字。而这个数字之所以能够产生，主要是复利的魔力。复利问题将在第三节中具体介绍。

从这个故事中，我们认识到，原来钱这个东西。是随着时间的不同，价值是不断变化的。更确切的说，是购买力不断变化。这就是货币银行学上的一个基本概念--货币的时间价值。

2、货币的时间价值

货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。

货币时间价值：资金在使用过程中由于时间因素而形成的增值称为货币的时间价值。

这是货币银行学教科书上对货币时间价值的定义。按照专业的角度，资金是有时间价值的，也就是说今天收到一定金额的资金要比一年后收到同等金额的资金更有价值。因为今天早收到的资金可以投资获利，即使忽略风险和通货膨胀等因素。对于财务管理来说，理解资金时间价值无疑是非常必要的。因为证券及其它资产评估、投资项目分析、资本成本、租赁分析等都必须考虑资金时间价值。

而个人理财也是一种个人财物的管理。所以，理解货币的时间价值也就成了个人理财最基本的理论基础。因为，如果没有货币的时间价值，通过理财来让自己的财富保值和增值就根本没有必要进行了。小知识：货币的时间价值与货币的贬值我们经常能听到身边的人的抱怨：原来的馒头四分钱一个，现在4毛钱一个。原来的北冰洋汽水1毛5一瓶，现在都1块钱了。这就是人们常说的“钱毛了”。人们也经常把这些和货币的时间价值等同起来。其实不然，物价的上涨是因为通货膨胀。经济的发展一方面给人们带来了丰富的商品，但另一方面，经济的发展必然和通货膨胀是如影随形的。按照经济学的观点，所谓通货膨胀是指货币供应量超过流通领域对货币的实际需求量而引起的货币贬值，物价普遍上涨的经济现象。市场表现是商品和劳务的货币价格总水平的持续上涨现象称为通货膨胀。通货膨胀其实才是物价不断上涨的原因。 当然，这种物价变动也不全是上涨，也有下降的情况发生。这就是通货紧缩：货币供应量少于流通领域对货币的实际需求量而引起的货币升值，从而引起的商品和劳务的货币价格总水平的持续下跌现象称为通货紧缩。