水泥价格节后继续上涨 多股有望受益
【摘要】长江证券数据显示，成本推动水泥价格继续上涨，消费建材依然看好价格：相对于节前，全国水泥均价上涨4.6%，除了东北地区保持平稳以外，其他地区水泥和熟料价格全线上调，幅度均在20-50元/吨左右。价格超预期大幅上涨主要是受成本端推动，一是煤
长江证券（000783）数据显示，成本推动水泥价格继续上涨，消费建材依然看好价格：相对于节前，全国水泥均价上涨4.6%，除了东北地区保持平稳以外，其他地区水泥和熟料价格全线上调，幅度均在20-50元/吨左右。价格超预期大幅上涨主要是受成本端推动，一是煤炭自涨价以来已累计上调近200元/吨，二是受治理超载影响所有原材料进厂成本均有上调，且运费增加使水泥运输半径缩小，对于封闭市场或完全陆运地区的价格上涨更有帮助；三是河南、山东和河北进入11月大面积减产，造成市场对未来熟料供应短缺的预期，使企业推涨价格信心坚定。同期浮玻均价下降2.1%，终端需求无明显提振，市场整体成交情况尚可。
申万宏源（000166）认为，二季度行业景气度出现好转迹象，考虑到去年水泥价格基数较低，下半年有望成为近两年盈利最好时期。政策稳增长背景下，水泥需求大概率保持平稳，边际改善带来景气度回升；供给端：一)龙头企业整合趋势确定，中建材中材合并获批，进展逐步加速；二)市场竞争淘汰过剩产能，三)供给侧改革自上而下推动产能收缩。四季度是水泥行业传统旺季。建议在行业盈利低点、盈利能力改善时配置水泥板块。配置上建议关注低估值龙头及有提价预期区域水泥企业，包括海螺水泥（600585）、华新水泥（600801）、冀东水泥（000401）等，国企改革关注宁夏建材（600449）、祁连山（600720）。国企改革关注天山股份（000877）、宁夏建材。
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