第一创业今日上市 大涨44%遭临停

【摘要】11日讯，第一创业证券股份有限公司A股今日在深交所中小板上市。证券简称为“第一创业”。第一创业本次公开发行规模为21900万股，发行价格为10.64元/股，募集资金23.30亿元。毫无悬念的，第一创业以顶格价开盘，开盘后迅速大涨，截止发稿，报15.32元，涨幅为43.98%。

专题：第一创业

第一创业证券股份有限公司A股今日在深交所中小板上市。证券简称为“第一创业”。第一创业本次公开发行规模为21900万股，发行价格为10.64元/股，募集资金23.30亿元。毫无悬念的，第一创业以顶格价开盘，开盘后迅速大涨，截止发稿，报15.32元，涨幅为43.98%。

从第一创业证券业务方面来看，公司自营业务、投行业务收入占比较高，经纪业务收入占比较低。

其中，公司债券业务业内领先，根据中国债券信息网数据，2013年、2014年和2015年上半年，公司在证券公司银行间固定收益现券交易量排名中，分别位列行业第5名、第4名和第5名，市占率为1.80%1.35%和1.06%。2015年，公司实现投行业务收入2.5亿元，主要来源于股票和债券承销贡献， 债券承销是投行业务第一大收入贡献来源。2015年，公司完成3个股票保荐主承销项目、25家债券承销项目，分别实现收入0.8亿元、1亿元。根据证券业协会数据，2013年、2014年公司投行业务净收入分别位列行业第20名、17名。值得一提的是，2011年公司与摩根大通合作，设立合资投行业务子公司一创摩根。目前，公司投银业务主要通过一创摩根开展。

国金证券发布的新股研究报告显示，对于第一创业上市后的估值，选取与公司收入和利润水平相近的国海证券、山西证券、 太平洋证券作为可比公司，第一创业作为新上市券商，流动市值占总市值比仅10%，具有较强的流动性溢价，若取PB3.0X、PE28X作为估值参考，预计上市后公司市值在270亿元-290亿元之间，对应目标价格为12.33元/股-13.25元/股。

平安证券首席分析师罗晓鸣表示，第一创业是深圳第五家上市券商，固收、投行、资管等业务行业排名靠前。同时，第一创业总股本21亿余股，属于证券板块中的小盘股，股性和弹性都会较大，预计上市后会有1.5倍左右涨幅。

深圳新里程投资总监赖戌播表示，目前券商行业估值处于低位，A股处于熊市最后一跌阶段，第一创业上市后市值在400亿至500亿均属合理，预计该股上市后涨幅在一倍左右。