主词五：衡量证券投资基金的风险

专题：

衡量基金风险最常见的两种指标为标准差和β系数。

●标准差

是一种表示分散程度的统计概念，主要是根据基金净值在一段时间内波动的情况计算出来的，即过去一段时期内，基金每周（月、季度等）的收益率相对于平均周（月、季度等）收益率的偏差幅度的大小。

●贝塔系数（β）

也被称为市场风险系数，用来衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β的大小，取决于基金净值收益率与业绩评价基准的波动性及相关性。β越高，基金净值收益率相对于业绩评价基准的波动性越大。

夏普比率

也是衡量基金风险调整后收益的指标之一，反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率，即基金总回报率高于同期无风险收益率的部分。

该比率是由诺贝尔奖得主威廉·夏普于20世纪60年代研究出来的，夏普称该指数为“报酬—变化性”比率（R/V），用以衡量“基金每承担一份风险，投资者所能得到的收益”，或者“基金每增加一份价值，投资者承担的风险”。一般的风险评估期间通常以三年为标准。