小金属上演涨价潮 有钱无货将成“新常态”(受益股)
22日，国内黑钨精矿上涨每吨1000元，报价7.5万至7.6万元，春节后累计涨幅近5%。钴、锑、镁、钼和稀土等稀有金属价格也在近期轮番上涨。统计显示本月以来电解钴累计上涨28%，涨幅居前。锑锭、钼精矿等品种累计涨幅也分别达到9%和2%左右。
从去年开始，部分小金属品种已出现复苏态势。价格回暖驱动企业盈利修复，行业景气度逐步回升。目前已有23家稀有金属板块上市公司预告去年业绩，其中18家公司预盈，且16家实现净利增长，而2015年有一半企业为亏损。目前钨砂供应增长较慢，矿山挺价惜售;钴行业受益于新能源汽车需求大增，导致供需缺口；稀土、钼则主要受到国家收储和“打黑”行动的带动。
三大供应商停止报价 钴价翻倍仍“一货难求”
中国有色金属网统计信息显示，2017年2月22日，金属钴的参考价为37.7万元每吨，四个月前，2016年10月22日，金属钴的报价在22万元左右，期间涨幅超过70%。今年2月1日，金属钴的价格为29.5万元每吨，本月以来已上涨了约25%。
即使价格已大幅上涨，但钴产品的供应仍非常紧张。22日下午，本报记者电话联系了华友钴业（603799）的销售部门，对方回复，氧化钴、四氧化三钴等产品已经全部停止报价，“没货，暂停报价。”“怎么样才能拿到货？”“现在没有货。”华友钴业是国内最大的钴供应商之一。格林美（002340）、华友钴业、金川集团三家占据了这个市场的半壁江山。格林美的情况和华友钴业类似，“我们现在不能说完全没货，但肯定是要先收预付款，再慢慢等发货。”格林美也是国内最大的钴供应商之一，2016年度其金属钴产量达到1万吨，钴板块收入占到该公司总营收的约一半。“供需形势已经发生逆转！”一位刚刚在某涉钴上市公司完成调研的券商研究员向本报记者介绍，市场此前一直预期今年(2017年)钴矿的供应会出现紧缺，春节后三元电池的爆发性增长则加剧了这种短缺。
据了解，当前锂电池行业已是钴的最大应用领域，在国家公布新版的新能源汽车补贴政策后，为了获得高档补贴，车厂对电池的能量密度要求提高，三元路线迅速走俏，这短期内导致电池商加大了对镍、钴等三元材料中基本小金属的需求。
有券商据此预测，全球2020年新能源汽车三元电池对钴需求将达到3.56万吨金属当量，相比2015年增长10倍，整个钴的需求量将达到15万吨左右。2015年全球钴原料供应量约为11万金属吨，即使以供给端7%的年增长速度来看，供需缺口依然巨大。
华创证券在最新的研报中预测2017年钴会出现4000吨至5000吨的缺口。
建议关注：洛阳钼业（603993）；华友钴业；金川国际；格林美。
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