罗顿发展16亿元收购易库易供应链100%股权 资产溢价7倍

【摘要】停牌数月的罗顿发展于8月9日公布了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，公司拟向易库易供应链全体股东发行股份及支付现金购买其持有的易库易供应链100%股权，截至2016年4月30日，易库易供应链预估值16.075亿元。(证券日报)

专题：罗顿发展

停牌数月的罗顿发展于8月9日公布了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，公司拟向易库易供应链全体股东发行股份及支付现金购买其持有的易库易供应链100%股权，截至2016年4月30日，易库易供应链预估值16.075亿元。

据罗顿发展介绍，本次交易构成关联交易。此次发行股份及支付现金购买资产的交易对方易库易科技的控股股东以及标的公司的实际控制人均为夏军，与上市公司的控股股东、实际控制人李维存在亲属关系(夏军为李维之妹李蔚之配偶)，两者具有关联关系；此外，本次募集配套资金的认购对象宁波德助、宁波德稻、宁波赤稻为李维控制的企业。

收购关联公司

据了解，罗顿发展目前以酒店经营管理和酒店装饰工程为主业，在国内经济增速放缓和固定资产投资收缩的大背景下，传统主营业务面临较大经营压力。对于此次收购，罗顿发展表示，上市公司拟通过并购重组的方式注入优质电子元器件供应链企业，打造新的利润增长点，未来将实现双主业模式。

罗顿发展介绍，截至2016年4月30日，易库易供应链的预估值为16.075亿元，较其账面净资产19141.22万元增值141608.78万元，增值率为739.81%。

对于收购标的估值增值的原因，罗顿发展称，标的公司属于电子元器件分销行业，拥有供应商产品代理权，与供应商具有多年稳定的合作关系，并且在行业经营多年积累了较为稳定的客户资源，同时也具备拥有经验丰富的经营管理团队、经培训的组合劳力或雇佣合同等与人力资本有关的无形资产，上述因素并未在账面上体现，企业账面资产金额只是单项资产账面价值的加总，无法从资产的预期获利能力的角度体现价值。

此外，此次交易对方并未公布具体的业绩承诺。对于此事，罗顿发展董秘办相关人士在回应《证券日报》记者采访时称，关注后续发布的公告。对于高估值一说，上述董秘办人士并未直接回应。

另外，此次交易还将募集配套资金不超过10.2亿元，分别用于支付本次交易现金对价、支付中介机构费用、公共供应链管理平台升级扩建项目。

此次收购标的及募集配套资金与上市公司控股股东存在的关联关系引起了投资者关注。据了解，易库易科技(深圳)有限公司持有易库易供应链76.39%的股权。易库易科技，实际控制人为夏军，其是罗顿发展控股股东、实际控制人李维之妹李蔚的配偶。除此之外，李维分别持有配套资金认购方宁波德稻、宁波德助、宁波赤稻99.9%的股权。

双主业发展