第六章 操作技巧(3)
专题:
不要以为这些原则只适应于在西方证券市场投资的巴菲特,其实,对于沪深股市的股民来说,同样具有指导意义,并且是同样能够做到的。比如,我们不必过于关心短期波动甚至将全部的时间用在看盘上,这一点就非常重要,但许多股民却做不到。作为一名中国股民,哪一个不是将自己的时间和精力都花在了股市上的呢?职业股民每天白天将四五个小时的时间泡在股市里不说,就是股市散场回到家里,首先关注的也是电视里各种各样的财经证券栏目,然后就是看图表,搞分析,打探各种各样的消息,可以说除了睡觉之外,差不多自己的全部时间都交给股市了。但这样的过于“认真”反而容易使自己的判断在市场中迷失。
另外,进入股市不仅要看收益,更要看风险。要作股票,先分析你的亏损忍受度是多少,自身的优势在哪里,然后尽量避免风险,这才是获利的关键。巴菲特有一句名言:“股市成功的秘诀有三条:第一,尽量避免风险,保住本金;第二,尽量避免风险,保住本金;第三,坚决牢记第一、第二条……”
股市是一个高风险的市场,这里既有赚钱的机遇,也有亏本的风险。与其它产业不同,投入股市的本身不会增值,只是不断进行财产再分配而已。有人赚钱,就会有人亏本,有人春风满面,就会有人泪雨滂沱。股市初期固然出现过逢股必涨、买股必赚的现象,但那是在股市不规范和股票供不应求的状态下出现的特殊现象,随着股市的不断规范与股票供应量的大幅度增加,股市的风险也急剧放大。虽然并不排除在股市里还会炒出像“杨百万”、“李千万”甚至“张亿元”式的人物,但也会炒出许多套牢的股民、割肉的股民、亏本的股民!如果我们不正视股市风险的存在,就有跌入股市陷阱的可能。
(二)、多做长线少搞短炒
股市里有“长线是金”一说,但许多人认为这只是吸引人们入市的一种宣传口号,总觉得长线投资见效慢,获利少,不如短线炒作来得快,来得过瘾。炒中了可以一夜暴富,炒不中就当交了学费,因此,许多股民选择短线炒作。他们天天泡在股市里,今天进科技股,明天又买钢铁股,后天又去追生物制药股,忙忙碌碌搞了几年,大多数股民是费了精力赔了钱,真正赚钱的少。而尤其让我们感到忧虑的是,许多股民还没有意识到这种频繁短炒的弊端,反而把亏损的原因单纯归结为运气不好,认为是没有炒中股票,没有跟好庄家,以至昨天才割肉斩仓,今天又去炒什么热门股,只想炒中一次就可以扳回老本,反败为胜。就是不想想,如此频繁炒作,追涨杀跌,光手续费都受不了,又怎么能赚得到钱?
西方成熟证券市场的投资者大都崇尚长线投资,这也是许多投资者获得丰厚利润的经验与诀窍。巴菲特就特别反对短期投资或投机,而主张永恒的投资价值。他发现和实践了投资的复利效应,以自己巨大的成功证明一个人在一年内能使投资翻倍并不重要,重要的是一辈子都能保持这样高的回报率,则财富就可以几何级数上升的方式积累。1万元投资一年翻10倍,不过10万元;而投资28年后,如果每年可以带来50%的回报的话,则资产的价值可以增值8万倍以上,达到8.5亿元,这就是长期投资价值的所在。当然长线投资的必须是成长性较好的股票,这是最重要的前提条件。
但许多中国股民至今都并未把持有股票视为一种投资,而仅仅是为了一夜暴富的投机。据统计,中国的股民仅7.5%的人认为来日方长,持有长期股票进行长期投资,其余的都是短期投资者。其实,从中国股市十多年发展的历史来说,虽然中国股市时起时伏,时涨时落,但总的趋势是走强,大部分个股的股价也是不断提高,因此如果我们真正做长线投资,其回报也是相当惊人的。如果谁在建市之初就买了延中实业,到现在是个什么概念?可惜真正能将一只股票留在手里十几年不动的几乎没有。大量事实证明,那些耐得住寂寞,选中了成长性好的个股中长线持有的人,往往能获得高于市场平均的利润。可能大家都知晓这个道理,做到却很难,关键就是要战胜自己,不为市场短线波动所左右。
第六章 操作技巧(13)
二、止损与补仓的技巧
第六章 操作技巧(4)
当然,我们提倡长线投资,但也不绝对反对中线和短线投资。由于现时的股价并不是完全由市场决定的,而是包涵了许多政府的价格行为因素与供求调节关系,这必然使投资者在决策时难于把握长期价格预期因素;另外,目前中国股市还没有摆脱大涨大跌的周期性循环,过于强调长线投资也不合时宜;况且,受题材炒作和庄家操纵的影响,中国股市也确实存在着一些中线和短线机会。因此,根据投资者时间、精力、资金实力以及性格等方面的差异,不同的投资者可以选择不同的操作策略:时间充沛、操作娴熟又有较高风险承受能力的投资者可以做些短线,因为在他们眼里,市场每时每刻都充满着赚钱的机会,放过了十分可惜;如果认为做短线太累,也赔不起那份时间和精力,但长线投资又会丧失一些波段机会,这类投资者可以考虑作中线投资;而如果你认为市场是一步一步向上的,入市的资金也不需吹糠见米的产生效益,则可以长期持有,以分享国民经济稳步增长所带来的丰厚回报。只要把握得好,长线短线都能获利。巴菲特是长线英雄,索罗斯则是短线赢家,各有所长。“短枪有短枪的灵活,长枪有长枪的威力”。具体是做什么“线”,因时因人而异。一般来说,可以根据以下几个方面进行考虑:
第六章 操作技巧(14)
一是发现买错了股票。包括三种情形:(1)、判市错误,本以为大市已经企稳转暖,结果买入股票之后,大市继续走低,所买的股票亦随大市继续回调;(2)、误听人言,股友或传媒传闻某某股有利好题材,将会有较大升幅,信以为真,追涨杀入,结果一跌走跌,证明是讹传;(3)、买入股价过高,上升空间小,下跌空间大,形势恶化后不如先斩仓出局。
第六章 操作技巧(5)
短线操作对投资者的技术分析提出了更多也更高的要求,而中长线则对基本面、政策面的研究要求更深入一些,至于哪条“线”更适合你,当然要靠你自己来选择了。总的来说,短线操作不仅难度大,风险也较大,如果你没有扎实的盯盘技术,没有较高的操作技巧,没有较好的风险承受能力,最好还是不要做短线,而尽量选择中线与长线投资。这是最稳健也最可靠的投资方法,是一般中小投资者的首选。我们不要看到有些人做短线赚了钱就眼红,就冲动,就盲目跟风,实际上,从长远看,赚钱赚得多的,还是做长线的,亏钱亏得大的,也多是做短线的。当然,不是说做长线的都会赚钱,这里还有一个选股与选时的问题,选的股票不对,或者进股的时机不对,同样有可能亏损。但在选股与选时正确的前提下,我们依然看好长线,推荐长线。
第六章 操作技巧(15)
止损点设置还要考虑入市时机。如果是在涨了一倍以上后再买入,止损点要高,哪怕是被震出也无怨无悔。因为这时只要是真的掉头向下,一年半载都难回到这个价位。如果是在刚启动时进入,则止损点可定得低一点。因为主力在拉升之后有可能会洗盘,既然买入,看好中长线,可以陪主力洗一把。
第六章 操作技巧(6)
4、长、中、短线的比例组合投资。投资者应把股票分门别类,选股上长线、中线、短线搭配,避免频繁进出而导致的风险。
第六章 操作技巧(16)
看对时加码买入的方式,是投资大师葛兰碧尔的买入法则。他认为,在市场确认升势之后,任何回落时候都是买入的时机;在市场未确认下跌之前,任何下跌时都应该趁低吸纳。
第六章 操作技巧(7)
5、盘口变化也会给出庄家出货的信号,作为投资者卖出股票的机会。在股价拉升初期,庄家往往会用大单拉升小单打压股价,以吸引市场的注意,给投资者造成大资金不断涌入的迹象。而在回调阶段则恰好相反,即用小单拉升大单出货的手法造成股价反复震荡。
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