弱势格局下的防御性投资策略
专题:
有专家说应对当前充满不确定性因素的A股市场,建议投资者采取防御型投资,在回避不确定风险的同时,把握一些确定性的机会。请问什么是防御性策略,目前阶段的防御性策略应如何制定?
在境外主要市场,由于金融衍生品种较为丰富,投资者在持有股票的同时,可采取持有看跌期权或股指期货的空头头寸等措施,来锁定目前的持仓市值。而目前内地股票市场的防御性投资策略,只能是降低持股比重,同时适当持有抗系统性风险能力强的品种。
重组题材中国企背景公司风险小gpedt股票学习网
在2006年、2007年全年累计涨幅最大的前十只股票中,均有比例高达七成左右的上市公司依托重大资产重组,才实现了股价远超市场平均水平的上涨幅度。上市公司通过整体置换资产,自身盈利能力得到质的飞跃,完全可以抵御市场自身的系统性风险。
日前中国证监会举行新一届上市公司并购重组审核委员会成立大会。证监会主席尚福林在会上表示,下一阶段,提高上市公司质量的总体原则是抓好增量、优化存量,推进市场化的并购重组,加大支持上市公司参与行业整合、进行产业升级的力度,促进上市公司加快做优做强的步伐。重组题材中,尤其是央企控股的绩差上市公司,有望在年内持续走好。
近期国资委副主任王瑞祥说,首先,国资委将继续鼓励符合条件的央企,根据各自的情况和监管要求,运用资本市场平台来推进企业的公司制和股份制改革。其次,国资委将对央企控股的上市公司进行更为严格的规范和监管。第三,国资委正在大力推进央企董事会试点工作,下一步将进一步扩大董事会试点的户数和范围。另外,国资委与财政部颁布了两个文件,一个是对国有控股上市公司境外部分实施股权激励实行办法,另一个是对国有控股上市公司境内实施股权激励实行办法。国务院国资委副主任邵宁表示,国资委将按资本市场要求建立较稳妥规范的股权激励制度,而这也是建立国有企业负责人薪酬制度的重要一环。股权激励的行权价格,以及在业绩增长方面的要求,将有助于加快绩差上市公司重组步伐。
虽然国有控股的绩差公司出现退市的概率较小,但较长的停牌时间,也会造成机会成本上升,复牌后的涨幅也存在不确定性,但相比之下仍属于高收益低风险的品种。
国际大师看好食品、医药
近期主要媒体披露,美国“股神”巴菲特向美国证管会提交例行文件,显示“股神”趁全球股市低迷,透过旗下投资旗舰巴郡大量增持了食品及医疗类股,同时对富国银行的投资也进一步增加。据其提交给证管会的13-F申请报告,截至去年12月31日,巴菲特的旗舰巴郡持有卡夫食品的普通股已增至约40亿美元,成为该公司最大的股东。同时,巴菲特增持美国第二大房贷银行富国银行3.4%股权,至2.893亿股。巴郡又披露持有欧洲最大制药企业葛兰素股票。最新资料显示,巴郡目前已持有葛兰素市值约7,600万美元左右的股份。此消息显示,国际投资大师不仅趁机吸纳受次债危机影响较大的金融股,也大量持有食品医药股。内地股市没有受次债危机影响的金融类公司,但食品、医药板块的上市公司数量较多,其中不乏业绩优良的品种。此类行业属于非周期性行业,受调整措施影响较小。其中,在2008年,城镇居民基本医疗保险扩大试点范围,医疗救助规模进一步扩大,国家基本药物制度也将探索建立,这些都是深化医药卫生体制改革的重要内容,医药板块中存在较多的投资机会。国家食品药品监督管理局根据制药企业的申请,经过审核,已经确定包括上市公司双鹤药业(600062,)、华北制药(600812,)、西南药业(600666,)等企业在内的第一批定点生产企业。而“医改”也是即将召开的“两会”上的焦点,市场或有提前表现。(gpedt股票学习网 http://www.gpedt.com整理)
灾后重建春季有望走好
国务院总理温家宝2月中旬主持召开国务院常务会议,研究部署了灾后重建工作。灾后重建的受益板块包括电力设备、农业、工程、建材等板块。其中,在粮食价格保持较大涨幅的情况下,将促成春耕生产的投资规模扩大,对种子、化肥等农业生产资料的需求量将出现高增长。而增加铁路、公路建设,缓解运力紧张,也势在必行,工程类、建材类、部分钢铁类的上市公司业绩有望实现增长。由于近期气候方面仍不理想,南方地区的灾害还未彻底消除,但随着春天脚步的临近,灾后重建工作的陆续启动,股票市场上的相关利好效应也将逐步凸显出来。
在目前CPI同比保持较高涨幅的情况下,较长时间大比例空仓,也会造成手中的现金贬值,适当持有低风险品种,或会在3月份年报披露密集阶段获得一定的回报。
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新手炒股入门
投资者的第一步:一个新手入门的方法
连续亏损怎么办?
动荡市道中两招制胜
面对股市动荡加剧,市场涨跌。如何调整投资策略呢?改变投资策略不是件容易的事情,执行起来困难也很大,尤其是在市场方向不明朗的情况下。
网上炒股如何避险
2006年12月14日,杭州市公安局接到了一起离奇的报案,一位股民证券账户里30多万股票和现金不翼而飞了。
同样补仓 “钱途”不同
大多数散户买进股票后被套能够主动采取措施的唯有一条路——补仓。然而补仓并非像理论所述摊平成本价那么简单,许多时候补仓是有技巧的,补得不好反而亏得更大。
四大自救策略应对连续暴跌
周二市场再度出现大跌,股指盘中创出3607.25点的阶段新低,股指连续调整使市场中期调整趋势进一步强化和明确。当前,市场的主要任务在于探寻市场阶段性低点将会在哪里产生,投资者如果还是沉浸在牛熊的争论之中,将毫无意义。操作上唯有认清当前的中期调整趋势,并采取得当的操作策略,才能规避风险并跑赢市场。应对市场连续大跌,投资者在操作中可注意四点。
炒股赚钱秘诀:做三好股民
5月30日之后,股市由疯涨转入盘整,股民由疯狂回归平静,有的人变得像熊市时那样惰性十足(期待东山再起),有的人转战其他投资市场(期待另外惊喜),有的人归顺基金(期待稳当获利)。
彼得·林奇应对暴跌的方法
2007年2月27日,中国股市上演“黑色星期二”,深成指大跌9.29%,上证指数跌幅也高达8.84%,分别创下两市近10年来的最大单日跌幅,沪深300指数下跌9.24%,接近跌停,一个交易日两市市值损失超过了1万亿。面对如此暴跌,每个人都首先会问一个问题:为什么?
暴跌中三条赚钱主线
两市虽然受中石油.中石化.中国平安.中国人寿.中国神华.中国太保等大批权重股和金融类股下跌拖累,迫使股指再次向3650/3600区震荡寻底.但是盘中热点并没有因权重股的下跌而消退.而是浮现出三条很清晰的赚钱主线:
怎么样炒股才能使利润最大化?
炒股更需要精打细算,明明白白的炒股,清清楚楚地赚钱
多空因素交织下的应对策略
目前的宏观面多空因素交织在一起,尤其是物价上涨及货币政策进一步紧缩预期这一对矛盾相生相伴,对市场的影响较为复杂。笔者认为,单纯地判断市场的多空较为困难,而顺应宏观环境进行结构性调整则是比较恰当的应对策略。
投资者购买股票前要问的10个问题(1)
网上炒股必须要注意些什么
网上炒股以其方便、快捷、安全的优势,日渐受到广大投资者的青睐。但网上炒股作为一种新的理财方式,大多数投资者对其缺乏一些较深层次的了解,防范风险的意识相对较弱,有时因使用操作不当等原因,会使股票买卖出现失误,甚至发生被人盗卖股票的现象。因此,掌握一些必要的注意事项,对于确保网上炒股的正确和资金安全是非常重要的。
巧识跑道陷阱
某只个股刚刚脱离底部之后,股价往往会缓慢地不断上行,从而形成上升通道,但上行斜率却不大,因此这种上升通道十分窄。在上升到一定高度(通常离底部只有15%左右的涨幅)的时候,该股突然从某一个交易日开始,股价出现了破位的走势,经过许多个交易日,在该股离顶部大约10%左右的距离之处形成圆弧底后,股价又重新回到前期顶部的平台区域里,然后才正式往上突破,加速上扬。从该股的日K线图表上看,就像机场的跑道被炸了一个坑,我们就把这种技术形态叫做“跑道陷附”。
投资者购买股票前要问的10个问题(2)
做个冷静聪明的散户
散户投在股市里的钱来之不易,而他们往往又对股市缺乏全面、深刻的认识,面对股价连续的下跌,难免心情郁闷,胡思乱想,不知所措。本报的专家团在此给散户朋友提几点建议:
选股的一些假定
二级市场的投资者都在忙着选股票挣钱, 但是很多投资者实际上并不知道自己所作所为到底是在干什么。 而要解决这个问题,需要经常问自己一些看起来像哲学以及方法论一样的问题, 也就是中国传统所说的“每日三省吾身”和了解一些选股的基本假定。
投资者购买股票前要问的10个问题(3)
散户炒股不想亏损的四项基本原则
散户炒股不同于专业机构,区别在于没有专业的分析研究队伍、全面的分析技术、稳定和广泛的信息渠道、资本实力以及专业团队的管理经验。这些使得一个散户在炒股时不可能采取专业证券投资商的很多方法和手段,更不能以为像一个专业操盘手那样,盯在电脑上拼杀,就可以成为赢家。如何在相对不利的情况下避免错误,这可能是最首要的投资股市战略。以下四项基本原则有助于你防范自己陷入错误泥潭。
不是每个人都适合炒股
股市走牛以后,大量新股民涌进股市,其实并不是每个人都适合炒股的。以我在股海沉浮多年的经历看,下面一些人是不太适合炒股的。
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